Вопросы и ответы

Управление активами - это процесс, в результате которого, инвестор предоставляет возможность совершения операций по покупке/продаже ценных бумаг (акции/облигации) профессиональному управляющему. Он, в свою очередь, приобретает, продаёт ценные бумаги на фондовом рынке, стремясь при этом обеспечить максимально возможную доходность, при оговорённом уровне риска и инвестиционном периоде.

Управление средствами клиентов целый ряд преимуществ, это прежде всего:

• индивидуальный подход к решению задач конкретного инвестора;
• широкий выбор инвестиционных стратегий, позволяющих максимально приблизиться к балансу доходности и риска, заданному клиентом;
• высокое качество управления и снижение общих рисков при инвестировании в ценные бумаги;
• информационное обеспечение клиента;
• компенсация управляющего зависит только от результатов управления;

Доверяя свои средства в управление, Вы получаете возможность приумножить свои средства с минимальными затратами времени и собственных сил. Активами инвесторов управляют опытные профессиональные менеджеры, деятельность которых лицензируется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

При управлении активами потенциальная доходность от вложений в несколько раз выше, чем по вкладам по депозитам; возможность вывести свои средства в любой момент без потерь прироста.

Однако, в отличие от депозитов управление активами обладает определенной степенью риска, которая обязательно должна быть оговорена с управляющим.

Для ответа на данный вопрос мы предлагаем вам рассмотреть достоинства и недостатки акций и недвижимости:

Акции.

Достоинства:

• максимальный уровень ликвидности;
• возможность пополнения счёта в любое удобное время в неограниченном количестве;
• максимальная потенциальная доходность выше индекса РТС за счёт использования заёмных средств, возможности получения дохода как на растущем, так и на падающем рынке;
• акции находящиеся на брокерском счёте менее рискованны чем паи ПИФов, в связи с тем, что владельцев первых прописывают в реестре эмитента (компании выпустившей акции), которая практически всегда имеет более длительную историю, обладает значительной капитализацией нежели управляющая компания, на счёте которой прописаны паи;
• уровень риска средний, связанный с невозможность объяснения с фундаментальной точки зрения неопределенности краткосрочной высокой волатильности рынка акций;
• возможность индивидуального подхода при выборе группы акций при формировании портфеля ценных бумаг.

Недостатки:

• высокий начальный капитал;
• высокая плата с получаемого дохода;
• необходимость владения специальными знаниями технического, фундаментального анализа фондового рынка.

 Недвижимость.

Достоинства:

• возможность физически чувствовать капитал;
• возможность получения дохода от роста стоимости недвижимости и сдачи в аренду.

 

Недостатки:

• низкий уровень ликвидности, т.е. что бы совершить сделку по покупке-продаже недвижимости с передачей/получением денежных средств Вам придётся ждать возможно не один месяц с момента планирования операции;
• риск приобретения недоброкачественной недвижимости (в ней могут быть прописаны лица ранее не установленные, лица имеющие претензии к недвижимости и др.);
• высокий начальный капитал;
• отсутствие возможности увеличения капитализации данной недвижимости, только приобретение новой на значительную сумму;
• недвижимость не может увеличивать свою стоимость значительными темпами;
• недвижимость может падать в цене на значительные величины - мировая статистика;
• значительные косвенные издержки как фактические, так и потенциальные (комиссии за договора, налоги, страховка, устаревание, а следовательно и уменьшение стоимости).

Почему индексы недвижимости не отвечают реальной ситуации?

Дело в том, что индексы в Москве рассчитываются по ценам предложения. То есть квартира может не находить покупателя в течение нескольких лет, ее владельцы при этом будут постоянно повышать стоимость, а индекс будет показывать, что недвижимость в Москве растет высокими темпами.

Поэтому бессмысленно сравнивать средние цены в Москве и, допустим, в Париже. В Париже «средние» - это цены реальных сделок по информации нотариусов. А в Москве - это стоимость, по которой продавцы желали бы продать квартиру.

 

Рассмотрим достоинства и недостатки паев ПИФов:

ПАИ.

Достоинства ПИФов:

1. высокий уровень ликвидности;

2. уровень риска средний;

3. средний потенциальный доход;

4. отсутствие необходимости владениям специальными знаниями технического, фундаментального анализа фондового рынка.

Недостатки ПИФов:

1. максимальная доля эмитента ограничена в 15% (если я люблю конкретное вино, зачем мне пить другое?);

2. отсутствие возможности продажи акций без покрытия (шорт);

3. отсутствие возможности использовать маржинальное кредитование (плеч);

4. обязательные отчисления Специализированному депозитарию, регистратору, аудитору;

5. отсутствие мотивации управляющего (вознаграждение берётся от стоимости активов, а не из дохода);

6. стандартный подход к выбору инструментов без личностной ориентации на настроения и предпочтения клиента (все под одну гребёнку);

7. скидки, надбавки за покупку, погашения пая.

ВСЕ выше перечисленные недостатки снимаются в индивидуальном управлении активами.

Для ответа на данный вопрос мы рассмотрим достоинства и недостатки рынка Forex:

Forex – рынок Форекс представляет собой круглосуточную биржу по торговле международной конвертируемой валютой. Любое физическое или юридическое лицо способно открыть брокерский счёт, совершать операции с любой валютой представленной на бирже. Наиболее популярна и освещена в аналитических материалах специализированных агентств игра на паре евро-доллар, йена-доллар.

Достоинства:

• высокая ликвидность инструмента;
• незначительный начальный капитал;
• общедоступность к исходной информации влияющей на курсы валют (макростатистические показатели).

Недостатки:

• отсутствует вектор направления рынка, т.е. невозможно предсказать в каком направлении будет развиваться то или иное государство, каковы цели Правительства в отношении своей валюты (Япония сейчас играет на понижение курса валюты, США - понижение, РФ - повышение), а следовательно и её валюта в долгосрочном периоде времени, в отличии от рынка акций, где цели определяются повышением экономических показателей компаний-эмитентов;
• максимальные риски из-за неограниченности использования заёмных средств (до 100 раз превосходя собственные средства на счёте) – основаны на психологической составляющей торговли;
• необходимость владениям специальными знаниями технического, фундаментального анализа фондового рынка.

Инвестирование в ценные бумаги - это занятие, требующее большого опыта и глубокого знания фондового рынка. Решив заняться ценными бумагами самостоятельно, Вам придется посвящать этому практически всё свое время, иначе эффективность вложений будет крайне низкой, а риск потерять вложенные средства высоким. Индивидуальные схемы доверительного управления имеют ряд преимуществ, перед самостоятельным инвестированием. Главное – исчезает необходимость ежедневно следить за рынком и принимать решения. Принятие решения - основано не только на знаниях, но и очень важной психологической подготовке. В сатарическом виде Вы можете увидеть, что будет твориться в голове, когда реально дойдёт до совершения сделок на бирже и это уже будет не смешно. Принятие решений, наиболее тяжелая роль переходит к профессиональному управляющему портфелем, который прямо заинтересован в прибылях клиента, т.к. получает вознаграждение в зависимости от результатов управления. Обычно компенсация управляющего берется как оговоренный заранее процент от дохода клиента, таким образом управляющий всегда заинтересован в успехе. Состав инвестиционного портфеля подбирается, исходя из индивидуальных особенностей и требований в отношении риска, доходности, ликвидности средств, а также пожеланий в отношении приоритетных направлений инвестирования со стороны клиента.

Любое физическое и/или юридические лицо

Управление активами осуществляется профессиональным специалистом (управляющими), который имеет квалификационные аттестаты Федеральной службы по финансовым рынкам России (ФСФР). Управляющий тщательно анализирует состояние рынка, определяет, какие ценные бумаги имеют лучший потенциал роста при минимальном риске.

Процесс управления активами включает:

• Выработку инвестиционной политики: определяются инвестиционные цели клиента, особое внимание при этом уделяется соотношению ожидаемой доходности и риска.
• Финансовый анализ и формирование портфеля: Определяются приоритетные ценные бумаги для инвестирования и суммы вкладываемых в них денежных средств.
• Оценка эффективности портфеля. Оценка действительных результатов портфеля в терминах риска и доходности, их сравнение с показателями соответствующего эталонного портфеля.
• Предоставление периодической отчетности и информационная поддержка клиента: соглашением об управлении определяются сроки и объем предоставления инвестору периодической отчетности.
• Взаиморасчеты и возврат активов: По истечении срока действия соглашения управления либо соглашение продлевается, либо производятся взаиморасчеты между управляющим и клиентом.

Необходимо заключить Догоговор на брокерское обслуживание с ведущей брокерской компанией, передать реквизиты управления портфелем управляющему

Обязательно. Соглашением доверительного управления определяются сроки и объем предоставления периодической отчетности инвестору.

Инвестиционный портфель формируется согласно выбранной клиентом инвестиционной стратегии и, исходя из его (клиента) индивидуальных предпочтений в отношении риска и доходности.

Преимущественно в наиболее ликвидные акции фондовой биржи ММВБ, так же корпоративные облигации в зависимости от инвестиционных целей и предпочтений инвестора.

Да, в зависимости от видения управляющим рыночной ситуации.

Могут, но приоиретными инструментами для инвестирования являются акции котировального списка А,Б,В и корпоративные облигации.

Да, могут. Но предупреждаем, что наиболее перспективным рынком является Российский фондовый рынок.

Нет, от имени инвестора.

В системе индивидуального управления активами инвестора участвует только Управляющий.

Вывод средств из управления в виде процентов или дивидендов нежелателен, т.к. Управляющий ориентируется на долгосрочный период инвестирования

Физическое лицо уплачивает 13% от годового дохода.

Для юридического лица предусматривается налог на прибыль, который рассчитывается и уплачивается самостоятельно компанией.

Отличительной чертой управления в "Инвестиционном доверии" является возможность совместно с Управляющим разработать индивидуальную инвестиционную стратегию. Управляющий поможет инвестору правильно оценить риски, выбрать оптимальные сроки инвестирования, параметры ценных бумаг для включения в портфель, а также согласовать основные принципы управления портфелем.

Компенсация Управляющего основана только на ежемесячном фактически полученном доходе инвестора.

Нет, не платится

Минимальная сумма инвестиций для осуществления эффективной помощи - 5 млн.руб.

Уважаемые дамы и господа, если Вы не обнаружили интересующий вопрос в данном разделе, просим связаться с нами по контактам. Мы с удовольствием ответим на все Ваши вопросы, просьбы, пожелания.

С надеждой на взаиморезультативное сотрудничество, коллектив "Инвестиционное доверие".