Мы предоставляем возможности состоятельным гражданам и их семьям достигать финансовой независимости инвестируя их свободные денежные средства на фондовом рынке.
1007131@investtrust.ru
+7 (903) 100-71-31
30 июля 2010
Рассмотрим обыкновенные акции ОАО «Сбербанк» по состоянию на 30.07.2010г.
Временной фактор подтверждает избыточную волатильность акции. Сбербанк стал аналогом РАО ЕЭС в своё время — бумага могла молниеносно как расти, так и падать буквально ни на чём на самых значительных объёмах среди фишек российских бирж. Необходимо тщательно оценить меру потенциального риска, которую несёт спекулятивная деятельность связаная со Сбербанком.
Фундаментальный анализ (кратко):
Рассмотрим общую ситуацию на рынке. Она такова:
1. Цены на нефть. Данный фактор один из самых существенных. Может ли цена на нефть выйти за текущием рамки в 70-80$ за баррель? Возможно. Но что будет способоствовать данному движению? Рост экономики Китая? Растёт, но как? Как в СССР — планово. Сказано — сделано ... Пик роста нефти приходился на закат клана Бушей. Теперь у руля стоит Обама и он не ратует за продолжение войны в Ирак. А при чём здесь Ирак, можете спросить Вы. В своё время он являлся одним из лидеров по экспорту нефти. Во время эскалации конфликта добыча и экспорт прикратились — именно это и явилось одним из ключевых факторов гипертрофированных цен на нефть.
2. Общая масса денег в мире. После кризиса некоторые известные нам международные инвестиционные компании рухнули. Правительства увеличило контроль за деятельностью инвестиционных банков. Понятие о рисках изменилось. Уровень займов снизился, что неминуемо ведёт к снижению инвестиционных денег. Если становится денег меньше, то и потенциал роста акций снижается, согласитесь.
3. Иностранные портфельные инвесторы. Международные инвестиционные фонды наперегонки спешат заверить мир, что Россия слишком недооценена при сопоставимых рисках других стран БРИК. С этим утверждением можно согласиться, однако: http://www.vedomosti.ru/finance/news/2010/07/30/1071080 — мы чётко видим, что доли крупнейших инвестиционных фондов УЖЕ достигли своих максимумов по инвестированию в Россию. Кто же будет ТЕПЕРЬ это всё, что они купили год-полтора назад (мы тогда во всю агитировали покупать акции) будет покупать? Вы? Искренне надеюсь, что чаша сия не постигнет Вас.
4. Доприватизация государственных предприятий. На текущей неделе Правительство РФ объявило о планах приватизации крупнейших компаний на примерную сумму 1 трлн.руб. Что это означает? Многие считают, что данный фактор — позитив. Несомненно, в долгосрочном периоде данные мероприятия в целом повысят ликвидность рынка. Что же нас ждёт в ближайшее время? Данные доли акций кому-то надо будет купить. Западные фонды, несомненно, проявят интерес к данным активам. Только 30млрд.$ из воздуха не возьмутся, а следовательно цены на акции, будут снижаться (предложение превышает спрос).
Технический анализ:
Исходные данные: день 30.07.2010г. Стоимость акции 84,4 руб.
Анализ волновым методом Эллиота: место нахождения дастоверно определить не удаётся, увы.
Анализ трендов: 18.01.2010г. возник нисходящий тренд (красная нисходящая прямая). На прошедшей неделе мы протестировали данный уровень сопротивления.
Анализ уровней фибоначчи: на недельном графике значения заслуживающие внимания для принятия решени об открытии коротких позиций не обнаружены. При предположении начала коррекции видим 61,8% — это цена 43,7.
Анализ трендового индикатора: На недельном графике чётко видно, что мы не пробили вверх индикатор и находимся под ним, что является показателем нисходящего движения.
Анализ теории гэпов: остался открытым гэп на 38,42 руб. и на 64,33руб. Последний гэп с большей вероятностью предстоит закрыть, нежели первый.
Анализ японских свечей: на недельном графике обозначено множество «Звёзд» и «Харами» — разворотные модели.
Анализ объёмов и цены: По сравнению с весной и летом объёмы значительно снизились (в 2-3 раза). Т.о. можно констатировать факт снижения интереса к бумаге (и к рынку в целом).
Первая цель — 53,02 руб. (потенциал падения 36,1%).
Вторая цель — 38,42 руб. (потенциал падения 54,8%)
Используя технический анализ, оцениваем вероятность:
роста в 25%,
боковое движение — 5%,
падение — 70%.
На основании проделанного анализа мы рекомендуем увеличить короткие позиции по акциям Сбербанка. (предыдущий прогноз не отменяется, а дополняется).
Ознакомьтесь с другими нашими материалами в этом разделе: