ОБРАТНАЯ СВЯЗЬ

Мы предоставляем возможности состоятельным гражданам и их семьям достигать финансовой независимости инвестируя их свободные денежные средства на фондовом рынке.

1007131@investtrust.ru

+7 (903) 100-71-31

Анализ обыкновенных акций ОАО «Сбербанк» по состоянию на 30.07.2010

30 июля 2010

Среднесрочный 30.07.2010, ОАО Сбербанк, ао
Среднесрочный 30.07.2010, ОАО Сбербанк, ао

Рассмотрим обыкновенные акции ОАО «Сбербанк» по состоянию на 30.07.2010г.

Временной фактор подтверждает избыточную волатильность акции. Сбербанк стал аналогом РАО ЕЭС в своё время — бумага могла молниеносно как расти, так и падать буквально ни на чём на самых значительных объёмах среди фишек российских бирж. Необходимо тщательно оценить меру потенциального риска, которую несёт спекулятивная деятельность связаная со Сбербанком.

Фундаментальный анализ (кратко):

Рассмотрим общую ситуацию на рынке. Она такова:

1. Цены на нефть. Данный фактор один из самых существенных. Может ли цена на нефть выйти за текущием рамки в 70-80$ за баррель? Возможно. Но что будет способоствовать данному движению? Рост экономики Китая? Растёт, но как? Как в СССР — планово. Сказано — сделано ... Пик роста нефти приходился на закат клана Бушей. Теперь у руля стоит Обама и он не ратует за продолжение войны в Ирак. А при чём здесь Ирак, можете спросить Вы. В своё время он являлся одним из лидеров по экспорту нефти. Во время эскалации конфликта добыча и экспорт прикратились — именно это и явилось одним из ключевых факторов гипертрофированных цен на нефть.

2. Общая масса денег в мире. После кризиса некоторые известные нам международные инвестиционные компании рухнули. Правительства увеличило контроль за деятельностью инвестиционных банков. Понятие о рисках изменилось. Уровень займов снизился, что неминуемо ведёт к снижению инвестиционных денег. Если становится денег меньше, то и потенциал роста акций снижается, согласитесь.

3. Иностранные портфельные инвесторы. Международные инвестиционные фонды наперегонки спешат заверить мир, что Россия слишком недооценена при сопоставимых рисках других стран БРИК. С этим утверждением можно согласиться, однако: http://www.vedomosti.ru/finance/news/2010/07/30/1071080 — мы чётко видим, что доли крупнейших инвестиционных фондов УЖЕ достигли своих максимумов по инвестированию в Россию. Кто же будет ТЕПЕРЬ это всё, что они купили год-полтора назад (мы тогда во всю агитировали покупать акции) будет покупать? Вы? Искренне надеюсь, что чаша сия не постигнет Вас.

4. Доприватизация государственных предприятий. На текущей неделе Правительство РФ объявило о планах приватизации крупнейших компаний на примерную сумму 1 трлн.руб. Что это означает? Многие считают, что данный фактор — позитив. Несомненно, в долгосрочном периоде данные мероприятия в целом повысят ликвидность рынка. Что же нас ждёт в ближайшее время? Данные доли акций кому-то надо будет купить. Западные фонды, несомненно, проявят интерес к данным активам. Только 30млрд.$ из воздуха не возьмутся, а следовательно цены на акции, будут снижаться (предложение превышает спрос).

Технический анализ:

Исходные данные: день 30.07.2010г. Стоимость акции 84,4 руб.

Анализ волновым методом Эллиота: место нахождения дастоверно определить не удаётся, увы.

Анализ трендов: 18.01.2010г. возник нисходящий тренд (красная нисходящая прямая). На прошедшей неделе мы протестировали данный уровень сопротивления.

Анализ уровней фибоначчи: на недельном графике значения заслуживающие внимания для принятия решени об открытии коротких позиций не обнаружены. При предположении начала коррекции видим 61,8% — это цена 43,7.

Анализ трендового индикатора: На недельном графике чётко видно, что мы не пробили вверх индикатор и находимся под ним, что является показателем нисходящего движения.

Анализ теории гэпов: остался открытым гэп на 38,42 руб. и на 64,33руб. Последний гэп с большей вероятностью предстоит закрыть, нежели первый.

Анализ японских свечей: на недельном графике обозначено множество «Звёзд» и «Харами» — разворотные модели.

Анализ объёмов и цены: По сравнению с весной и летом объёмы значительно снизились (в 2-3 раза). Т.о. можно констатировать факт снижения интереса к бумаге (и к рынку в целом).


Первая цель — 53,02 руб. (потенциал падения 36,1%).

Вторая цель — 38,42 руб. (потенциал падения 54,8%)

Используя технический анализ, оцениваем вероятность:

роста в 25%,

боковое движение — 5%,

падение — 70%.

На основании проделанного анализа мы рекомендуем увеличить короткие позиции по акциям Сбербанка. (предыдущий прогноз не отменяется, а дополняется).



Ознакомьтесь с другими нашими материалами в этом разделе: