ОБРАТНАЯ СВЯЗЬ

Мы предоставляем возможности состоятельным гражданам и их семьям достигать финансовой независимости инвестируя их свободные денежные средства на фондовом рынке.

1007131@investtrust.ru

+7 (903) 100-71-31

Аналитика

Среднесрочные аналитические материалы

Мечел и не только

04 марта 2015

Месяц назад с коллегой обсуждали ситуацию на фондовом рынке, моё видение было таким (практически инсайд):
Обсуждение Мечела в Фейсбуке

К этому стоит добавить, что сегодня стало известно, что Ротшильды решили стать консультантами Мечела в ликвидации задолженности (открыть статью в Форбсе). Очевидно, что именно они и скупали весь последний месяц акции.

Нашёл ещё один свой пост там же, на фейсбуке обсуждали. Со сторны ситуация казалось примерно такой, но мы-то знаем, где собака зарылась:

Обсуждение ОАО

Ещё одна ремарка: в середине января совершенно случайно встретился с другим коллегой. Начальник аналитического отдела в известной инвестиционной группе. Срочно открывал брокерский счёт. Спросил что купить. Не будет банальностью, если скажу, что видел Мечел драйвером роста по ряду причин ... (это отдельная история).

Клиент, из-за которого я тоже был у брокера и помогал ему открыть брокерский счёт — к настоящему моменту уже хорошо заработал, а вы?

Долгосрочные аналитические материалы

Газпром — разносторонний обзор акций

30 марта 2015

Настоящий обзор будет периодически обновляться и дополняться.

Друзья, сегодня 30.03.2015г. Стоимость акции составляет 134,88 руб. — мы это видим на графике ниже. Что бы узнать, сколько вы могли бы заработать — посмотрите сколько стоит акция Газпрома на момент прочтения этой статьи, например здесь.

Давай для начала окинем взглядом график движения акций Газпрома за последние полтора года:

акции Газпром, график, котировки 2015

Воспользуемся самым обычным ресурсом — финамом, т.е. любой и каждый может построить точно такой же график. Здесь нет никакой магии. Приведённый график — среднесрочный. Мы видим восходящий тренд. На долгосрочном графике так же восходящий тренд — от 2008г. Здесь мы его не приводим.

Давайте оценим финансовые показатели компании. Самый важный для нас, как для инвесторов и управляющих активами — чистая прибыль. Сравним чистую прибыль с котировками за соответствующие периоды:

Чистая прибыль Газпром с 1999 года, цены акций, котировки

Из графика видим, что чистая прибыль всё время растёт. Не будем вдаваться в подробности почему это происходит (постоянное расширение присутствия на рынках сбыта, в том числе получение доступа к Азиатским рынкам). Детально вспомнить историю создания и развития ОАО «Газпром» можно здесь. Однако последние 3 года мы видим негативную динамику, что в первую очередь связано с политическими причинами. В том числе с прямым и косвенным принуждением Украины к необходимости платить за газ. Прогнозируем, что по итогам 2014г. чистая прибыль снизится на 30% по отношению к 2013г. Это не вселяет оптимизма, но долгосрочный тренд всё равно сильный, а перспективы весьма существенные.

Познавательно оценить, как же инвесторы за всю историю Газпрома оценивали его акции? На сколько позитивно, негативно? Какой сейчас настрой? Понятно, что не идеальный, но как определить в цифрах? Для объективной оценки лучше всего воспользоваться показателем P/E. Физический смысл финансового показателя заключается в понимании — сколько необходимо лет, что бы инвестиции окупились.

Сколько лет будут окупаться инвестиции в акции Газпрома
Мы видим, что максимально радужные надежды на Газпром возлагались в 2005. В это время инвесторы готовы были ждать окупаемости своих вложений целых 16 лет! Сейчас — всего лишь 4 года. 4 года — с учётом негативных итогов за 2014год. Иными словами доходность, которую получает инвестор от вложения в рассматриваемую бумагу составляет 25% (100/4). Много ли существует видов деятельности, которые способны приносить 25% годовых?

Друзья, помните, что являясь акционером компании мы, достаточно часто, получаем дивиденды? Открытые акционерные общества распределяют часть чистой прибыли, до 50% — своим акционерам. В виде дивидендов. По итогам 2014 года Газпром выплатит из чистой прибыли до 25%. Давайте посмотрим, какая дивидендная доходность была по акциям с 1999 года:

Дивидендная доходность акции Газпром с 1999 года

Т.о. просто владея акциями мы уже получаем часть чистой прибыли компании. В настоящий момент доходность от такого пассивного владения составляет 5,7% годовых. Пожалуй, с учётом постоянно растущих прибылей компании и стоимости акций в настоящий момент это максимальная доходность за всю историю котирования бумаги.

Одной из интересной перспектив как Газпрома, так и других российских бумаг является выход акций на Китайский рынок. Разговоры идут. Обсуждают. Решение пока что не принято. Китайские бумаги стоят в 3 раза дороже российских, что является неким ориентиром для роста.

Понятно, что Россия для всего мира — тиран и агрессор, однако инвесторы смотрят на цены, показатели деятельности компании. Да и на политические риски. Да, влияют санкции, ограниченность доступа к западным финансовым ресурсам. И как только мы лояльность повысится, мы смело можем рассчитывать на значительный рост котировок акций. И речь будет уже идти не о 25% годовых, а о других значениях. Сможете ли вы набраться терпения и дождаться этого праздника жизни?

А знаете ли вы, что прибыль можно получать не только во время роста акций, но и во время их падения? Но это уже другая история и только для опытных инвесторов.

Ключ успеха для вас — инвестирование на долгосрочной и постоянной основе. И никаких спекуляций, ведь управление активами — это тоже профессия.

Что бы правильно инвестировать, сохранить и заработать деньги — обращайтесь по контактам, всегда буду рад помочь.

Искренне ваш,
проект «Инвестиционное доверие»

Оценка геополитической и экономической ситуации

Оценка геополитической и экономической ситуации

03 мая 2011

Друзья, мир полон противоречий и сомнения кроются на каждом шагу, но что бы эффективно управлять активами нам необходимо выделить ключевые моменты и сделать компетентные выводы.

Существовал ли как таковой Усама бен Ладен?

  • скорее всего да.

Действительно ли убили Усаму бен Ладена?

  • если существовал, то скорее всего да.

Кто такой враг № 1?

  • рассматривая в целом — это собирательный образ зла.

Чьи интересы он представлял?

  • ОАЭ? Пакистан? США? возможно.
График цены на нефть в 2008-2011 годах

Каково влияние фактора убийства лидера на мир?

  • в последние годы существовала постоянная угроза терроризма. клан Бушей был заинтересован в высоких ценах на нефть т.к. владел долей в добывающих компаниях и контрактах на добычу нефти. Власть сменилась. Обама декларировал смену политики, но действий не было. Только что мы стали свидетелями, по крайней мере, заявления, что намерения нового правительства — серьёзны и больше некем пугать американцев и нечем прикрывать свои крестовые походы.
  • в настоящее время в нефте открыты огромные позиции и они должны быть закрыты, т.к. одновроменно столько контрактов физически никому ненужно, а данный интерес крайне спекулятивен.
  • угроза терроризма снизилась и страхи инвесторов должны уменьшиться, а следовательно и котировки на нефть.
  • однако цена нефти ниже 40$ не упадёт, т.к. именно это значение выступает как долгосрочной поддержкой, так и себестоимостью её добычи в мире (на юге меньше, на севере больше).
  • например, г-н Кудрин считает, что цена будет на уровне 60$, мы полагаем, что возможно и меньше.

В связи с тем, что наш рынок сырьевой, а бюджет РФ формируется в основном из доходов поступающих от продажи нефти, то существует реальная опасность его сокращения и дефицита. В свою очередь данное негативное событие влечёт за собой уменьшение:

  • социальных программ;
  • долгосрочных стратегических инвестиционных программ;
  • прибыли компаний, а следовательно и их капитализаций.

Так же существуют ряд технических факторов указывающих на падение рынка акций на 30-50%, но в данном обзоре мы не будем их касаться. Картина достаточно очевидна уже как минимум 2-ю неделю.

Мы рекомендуем максимально закрыть длинные позиции, оставив лишь избранные и крайне недооценённые активы. Данный прогноз дан в рамках настоятельного совета покупки акций от 25.10.2008г. http://investtrust.ru/o-proekte/novosti/ — прошло 2,5 года. Нам известно, что лучшие западные фонды в среднем держат позиции 3 года — время пришло.